В рейтинге Мирового Банка Россия занимает первое место в Европе по размеру ВВП, взвешенному по паритету покупательской способности. И абсолютно логичным выглядит наличие международного финансового центра в российской столице. Создаваться он начал ещё в далёком 1995 году, когда в РТС началась торговля акциями приватизированных предприятий. Тогда весь мир узнал о Мосэнерго, Норильском Никеле или ЛУКОЙЛа. При этом изначально ведущую роль на российском рынке акций играли иностранные инвесторы, прежде всего, из США и Великобритании. Но были и китайцы, индусы, латиносы, турки, арабы и, конечно, инвесторы из стран СНГ – прежде всего из нефтяных Казахстана и Азербайджана.
В нулевые годы российский финансовый сектор пережил настоящий бум. Долларовая капитализация российского рынка акций за 2000-2008 гг. выросла в десять раз. Российский рубль укреплялся против доллара США и всех основных мировых валют в 2003-2008 гг. На ММВБ появилось множество мелких частных инвесторов, а ведущие розничные банки стали предлагать рядовым россиянам торговлю онлайн. Капитализация Газпрома превысила $300 млрд., Роснефти $100 млрд. В 2003 Moody’s дал России суверенный инвестиционный рейтинг. В 2006 году Роснефть разместила бумаги на IPO более, чем на $10 млрд. Российские компании стали платить дивиденды и публиковать международную отчётность. Ни "дело Юкоса", ни серьёзный рост налоговой нагрузки на нефтяную отрасль не помешали развитию финансового сектора. Даже мировой финансовый кризис Lehman Brothers привёл лишь к краткосрочному падению капитализации и ликвидности российского финансового рынка.
Аналитики западных финансовых компаний и российских брокеров, обслуживающих западных клиентов, не жалели лестных слов в отношении российских финансистов, эмитентов, правительства, Банка России и лично Владимира Владимировича Путина. Сотрудники российских инвестиционных компаний не сильно напрягались из-за рабочего дня по 12 и 14 часов. Финансовое вознаграждение и возможность выступать в ведущих СМИ и на ведущих федеральных телеканалах были щедрой компенсацией за труд. Годовой оклад + бонус крутого спеца из инвесткомпании доходил до $1 миллиона в год. В Москве было много экспатов из Европы и США, которые приезжали в Россию делать деньги. Все это предполагало наличие в российской столице соответствующего качества жизни. Быстрое развитие сектора услуг, сотовой связи и интернета, рестораций и ночных клубов. Что создавало новые и хорошо оплачиваемые рабочие места. Бюджет столицы получал немаленький дополнительный доход. Российские финансисты верили, что через 5-10 лет работать в Москве будет не менее выгодно и престижно, чем в Лондоне и Нью-Йорке.
Однако мечта так и осталась мечтой. И теперь она выглядит недостижимой. Первый и серьёзный удар по московскому финансовому центру нанесли санкции и валютный кризис 2014 года. Рубль тогда обесценился примерно в два раза. С началом СВО международные резервы России оказались заморожены, в ответ Россия заморозила вложения инвесторов из недружественных стран. До долларовых цен на российские акции 2008 года очень далеко. Сейчас российский рынок акций держится, прежде всего, на деньгах рядовых россиян. Китай, Индия, Турция с удовольствием покупают российские нефть и газ и другие товары. Однако не спешат вкладывать деньги в рублевые активы.
В мире глобальных финансов Россия стала токсичной страной. Многие мои коллеги уехали на заработки за границу и сейчас работают на ведущих развивающихся рынках. В конце концов, нет большой разницы в анализе финансовой отчётности компаний из России, Казахстана, Турции, Бразилии или Китая. Отношение капитализации Мосбиржи к ВВП России одно из самых низких в мире. И пока я однозначно не вижу света в конце тоннеля.
Конечно, всё это очень грустно. Я и моё поколение потратили 20-25 лет жизни, чтобы создать международный финансовый центр в Москве. Теперь получается жизнь прожита зря. В мировом рейтинге России недавно претендовала на ведущие места, а теперь и, возможно, навсегда покинула высшую лигу мировых финансов. На радость коммунистам и прочим хейтерам свободной экономики буржуазная мечта так и осталась мечтой. С точки зрения инвестиционно-финансового сектора западные санкции в значительной степени сделали своё дело.
У многих моих коллег, да и просто инвесторов в российские акции возникает логичный вопрос. А можно ли было как-то иначе? Донецк и Луганск далеко, большинство там никогда не было, понятно, что своя рубашка ближе к телу. Да и за престиж страны, находящейся на задворках глобальных финансов, обидно. Мой ответ – иначе было нельзя. Начиная с 2014 года Россия делала всё чтобы отсрочить, а лучше избежать конфликта с Западом. И главная причина - это, конечно, экономика, в том числе московский финансовый центр. Но Запад не оставил нам выбора. Теперь остаётся только победить. Победа должны сильно укрепить позиции Москвы в мировой геополитике. А там, может быть, и новый финансовый центр не за горами.
Фото: Вид на международный деловой центр "Москва-сити". Екатерина Якель/ТАСС
