На прошлой неделе я сообщил новость о том, что в Швейцарии 8 марта будет проведен референдум по вопросу о возможном закреплении права граждан на наличные деньги в Конституции. На голосование вынесут два похожих варианта инициативы, первый — от группы активистов, выступающих под лозунгом «Наличные — это свобода», второй –– аналогичный проект от правительства. Как отмечало агентство Swiss Info, варианты отличаются лишь деталями.
Референдум был проведён. И теперь я сообщаю о его результатах. Как и предсказывали практически все эксперты, народ поддержал идею закрепления своих прав на наличные деньги. 69% граждан поддержали правительственный план, который предусматривает: обязательство государства обеспечивать бесперебойное снабжение экономики наличными деньгами; признание швейцарского франка в физической форме неотъемлемой частью национального суверенитета; гарантию прав граждан, предпочитающих не использовать цифровые банковские инструменты. Аналогичная инициатива от группы «Швейцарское движение за свободу» получила поддержку 47% участников голосования.
Никаких других подробностей по референдуму пока нет. Но я хотел бы, пользуясь случаем, обратить внимание на некоторые нюансы, касающиеся проблемы наличных денег, о которых я не успел сказать в своей предыдущей статье. Я отмечал, что в некоторых европейских странах привязанность к наличным деньгам объясняется особенностями национального характера и традициями. Опросы общественного мнения показывают, что особенно таких приверженцев наличных много в Германии, Австрии, Швейцарии. Привязанность к наличных деньгам может иметь две формы: 1) привычка использовать наличные в каждодневных расчетах и платежах; 2) хранение наличных в виде запаса («деньги под матрасом»).
У швейцарцев привычка использовать наличные для разного рода оплат, как свидетельствует статистика, находится на среднем по Европе уровне. В Австрии и Германии эта привычка намного более ярко выраженная. А вот по склонности к хранению наличных денег «под матрасом» швейцарцы в Европе находятся на первом месте. По данным на март 2026 года, среднестатистический житель Швейцарии хранит дома кэша в эквиваленте 10.700 долларов США — это самый высокий показатель среди всех стран, по которым Банк международных расчётов даёт оценки. И объяснить это ссылками на национальные особенности и традиции швейцарцев не получается. А дело тут в другом – в денежно-кредитной политике (ДКП) Швейцарского Центробанка (Национальный Банк Швейцарии – НБШ). Он, как и многие другие Центробанки во время мирового финансового кризиса 2008-2009 гг. стал проводить ДКП, получившую название «количественные смягчения». Она предполагает наращивания денежной массы и снижение ключевой ставки. НБШ и ряд других ЦБ в разгар кризиса опустили ключевые ставки до крайне низкого (не более 1%), нулевого и даже отрицательного значения. И после окончания кризиса Центробанки продолжали проводить ДКП ««количественные смягчения».
Вот как выглядела динамика ключевой ставки НБШ. Накануне кризиса (в конце 2007 года) она равнялась 2,75%. В 2008 году была опущена до 0,5%. В конце 2014 года она ушла в отрицательную зону (постепенно опустившись до значения минус 0,75%). Потом вернулась опять в положительную зону. Но никогда уже не достигала тех значений, которые были до кризиса 2008-2009 гг. А с июня прошлого года она была установлена на нулевой отметке и на ней находится по сей день. Понятно, что швейцарские банки ориентируются на ключевую ставку, устанавливая процентные ставки по своим активным и пассивным операциям. По активным – процентные ставки по кредитам. По пассивным – процентные ставки по депозитам и другим счетам клиентов. В отдельные моменты процентные ставки по депозитам в швейцарских банках были отрицательными. Понятно, что это приводило к оттоку средств физических лиц с депозитов. Безналичные деньги конвертировались в кэш.
На сегодняшний день у НБШ, вероятно, самая низкая ключевая ставка среди всех ведущих Центробанков. Вот ее значения у ряда ЦБ: ФРС США – 3,75%; Народный банк Китая – 3,00%; Банк Англии – 3,75%; Банк Японии – 0,75%; Европейский центральный банк (ЕЦБ) - 2,15%; Банк Швеции – 1,75%; Резервный банк Австралии – 3,85%; Банк Канады – 2,25%. На фоне ключевой ставки Банка России (15,5%), вроде бы, очень скромные уровни. Но высокие – если сравнивать с ключевой ставкой НБШ, равной нулю.
Почему ЦБ Швейцарии держит ключевую ставку на уровне плинтуса? По той причине, что таким способом НБШ пытается не допустить слишком значительного укрепления валютного курса швейцарского франка по отношению к доллару США, евро и другим резервным валютам. 47-й президент США Дональд Трамп прямо заявляет, что Америке нужен слабый (с точки зрения валютного курса) доллар США и делает все возможное для того, чтобы его ослабить. Мол, это необходимо для того, чтобы укрепить международную конкурентоспособность американского бизнеса. Следует признать, что Трамп в этом преуспел. По итогам прошлого года курс американского доллара к корзине ведущих резервных валют упал на 10 процентов. По отношению к швейцарскому франку доллар ослаб в большей степени – на 12,55%. Швейцария вынуждена отвечать на необъявленную ей валютную войну со стороны США и ряда других стран Запада. Ответом является снижение ключевой ставки НБШ.
Снижение ключевой ставки ведет к тому, что процентные ставки по депозитам в швейцарских банках оказываются на уровне плинтуса или даже ниже. По данным НБШ минимальная ставка по депозитам в швейцарских банках была зафиксирована в феврале 2022 года – минус 0,47%. Начался массовый исход клиентов (прежде всего, физических лиц) из безнала в кэш. Швейцарский ЦБ способствовал резкому повышению аппетита «физиков» на кэш. После августа 2022 года ставка по депозитам начала чуть-чуть подниматься над нулевой отметкой. Максимум был зафиксирован в августе 2023 года – плюс 1,28%. А потом она опять пошла вниз и сейчас находится на околонулевом уровне.
Думаю, что теперь понятно, почему в Швейцарии такое большое количество наличной валюты под матрасами граждан. Понятно, почему граждане альпийской республики так волнуются на предмет того, чтобы кэш всегда был в наличии. Эти волнения и спровоцировали проведение референдума. И, к счастью швейцарцев, их право на наличные будет зафиксировано в конституции.
В своей предыдущей статье я отмечал, что Швейцария готовится к референдуму. Но в любом случае она не будет пионером в деле конституционной защиты прав граждан на кэш. Я писал, что уже в одной европейской стране было зафиксировано право граждан на кэш в конституции. Это Словения. Там общественное движение под названием «Мы связаны» выдвинуло инициативу по защите права на оплату наличными. В 2023 году было собрано более 50 тыс. подписей под соответствующей петицией. Вполне вероятно, что на этот сбор подписей Словению вдохновила Швейцария. Я писал о том, что еще в 2022 году в Швейцарии был проведен сбор подписей в пользу проведения референдума по вопросу о закреплении прав граждан на кэш в конституции. Подписей было собрано более чем достаточно для того, чтобы проводить референдум. Но по непонятным причинам он не был тогда проведен.
И в Словении также не было проведено ожидавшегося референдума. И лишь спустя более двух лет воля народа Словении была все-таки воплощена в законе. В декабре прошлого года парламент Словении наконец закрепил в Конституции право на использование наличных денег как средства платежа. В Национальном собрании (парламенте Словении), состоящем из 90 членов, 61 депутат проголосовал за это предложение, и ни один не высказался против.
В своей предыдущей статье я, к сожалению, допустил очень существенную неточность. И спешу ее исправить. Я писал о том, что Словения стала первой страной, где право граждан на кэш зафиксировано в конституции. Нет, она не была первой. К тому времени (декабрю 2025 года), оказывается, уже две страны успели закрепить право граждан на наличные деньги в конституции. Это Словакия и Венгрия.
Пионером стала Словакия. В июне 2023 года парламент Словакии при поддержке 111 из 150 депутатов проголосовал за включение права на использование наличных в Конституцию Словакии. Поправка была предложена партией «Мы — семья». Наблюдатели утверждали и утверждают, что эта инициатива в Словакии стала реакцией на планы Брюсселя (ЕС) и Франкфурта-на-Майне (штаб-квартира ЕЦБ) ввести в обращение цифровое евро, которое могло полностью заменить наличную валюту евро.
В Венгрии, оказывается, в 2023 году также стали звучать призывы к тому, чтобы законодательно закрепить право граждан на наличные деньги. С такими предложениями, в частности, выступили некоторые члены парламента. Не исключаю, что они были вдохновлены тем движением, которое началось в Швейцарии в 2022 году. Опуская многие детали, отмечу, что 14 апреля 2025 года парламент Венгрии принял 15-ю поправку к Конституции, закрепляющую право граждан на наличные деньги. В тот же день закон был подписан президентом и официально опубликован.
Таким образом, Швейцария стала четвёртой страной, которая закрепила в конституции право граждан на наличные деньги.
Примечательно, что сообщений в СМИ о внесении в конституции Словакии, Венгрии и Словении поправок о правах граждан на наличные деньги почти не было и нет. Видимо, те, кто добиваются вытеснения кэша из мира денег, делают все возможное для того, чтобы мировая общественность об этих прецедентах ничего не знала.
Мои изыскания по Словакии, Венгрии и Словении привели меня к выводу, что этим странам, являющимся членами Европейского союза и еврозоны, было крайне непросто принимать поправки, поскольку этому препятствовали руководящие органы ЕС и ЕЦБ. В Брюсселе и во Франкфурте-на-Майне крайне напряженно воспринимали и воспринимают подобные инициативы, исходящие от политиков и общественных активистов стран-членов Европейского союза. Чиновники из Еврокомиссии и ЕЦБ пытаются убедить таких политиков и общественных деятелей, что все, что касается денег (в том числе наличных денег), уже прописано в общеевропейских нормативных документах (законах, кодексах, уставах, указах и других подзаконных актах). Мол, какие-то дополнительные нормативные акты (тем более, поправки к конституции) на уровне стран-членов вредны, так как могут ослаблять Европейский союз. Хотя Словакии, Венгрии и Словении все-таки удалось преодолеть сопротивление Брюсселя, однако полных, абсолютных гарантий гражданам указанные поправки к конституциям не дают.
Евросоюз уже давно заявляет, что оплата наличными транзакций покупле-продаже товаров и услуг и иным платежам во всех 27 странах-членах ЕС будет ограничена суммой в 10 тысяч евро. Согласно последним данным, этот общеевропейский лимит начнет действовать с 10 июля 2027 года. И этот лимит будет также распространяться на Словакию, Венгрию и Словению. Возникнет коллизия между общеевропейскими и национальными юридическими нормами. Как будут реагировать на это Словакия, Венгрия и Словения, пока не понятно. Впрочем, наиболее решительные сторонники безусловных прав человека на кэш считают, что тогда указанным странам надо выходить из Европейского союза.
В этом смысле Швейцарии проще. Поскольку над ней нет наднациональных институтов, которые могли бы поставить под вопрос конституционные права граждан на наличные деньги. В Швейцарии есть определенные силы, которые ратуют за вступление страны в Европейский союз. Но 9 марта (т.е. на следующий день после референдума) МИД Швейцарии заявил, что Швейцария не планирует вступать в ЕС. Следовательно, граждане альпийской республики могут безбоязненно продолжать накапливать наличную валюту.
