Республиканцы накануне промежуточных выборов, кажется, определились со своей финансовой политикой и отношением к Федрезерву. Бывший советник Дональда Трампа и один из творцов его сенсационной победы в 2016 году, Стив Бэннон на конференции CPAC (правых республиканцев) в Далласе 5 августа потребовал ликвидировать ФРС до того, как эта система уничтожит доллар. И данное предложение было встречено бурными, продолжительными аплодисментами всех участников конференции. Казалось бы, что тут такого? Правые консерваторы — далеко не вся республиканская партия, а Бэннон, при всём к нему уважении, не лидер даже правых консерваторов.
Но в том-то и дело, что раскрутка темы ФРС и доллара сегодня — абсолютно беспроигрышна в электоральном отношении, поскольку массы американских избирателей, которые придавлены даже не рецессией, а стагфляцией и долгами, пойдут голосовать против демократов. Таким потоком, что провернуть фокус президентских выборов 2020 года, с зачетом «мертвых душ», фальшивых бюллетеней и лиц, не имеющих гражданства США, — наподобие того, который привел к власти Джо Байдена, скорее всего, уже не получится: слишком велики сопутствующие риски.
Тем более, Бэннон, который финансами никогда не занимался, здесь по сути прав. Ведь глава ФРС Джером Пауэлл ещё в мае пообещал, что в целях борьбы с инфляцией доллара учётная ставка будет повышаться, а баланс — сокращаться: на 47,5 млрд долларов в июне, на 63,5 млрд в июле, на 79,5 млрд в августе и на 95 млрд в сентябре. Таким образом, за четыре предвыборных месяца ФРС смело решила сократить свой почти девятитриллионный баланс на 190,5 млрд долларов, то есть на целых 2,15%.
С первой частью обещаний Пауэлла проблем не было и нет: учетная ставка Федрезерва была в два приема, по итогам заседаний 15 июня и 27 июля, повышена с 0,75-1% до 2,25-2,5% годовых. Но вот в том, что касается второго показателя… Здесь официальная картина выглядит так: к 7 июня на балансе ФРС числилось 8,918 трлн долларов, к 5 июля — 8,892 трлн долларов, ко 2 августа — 8,874 трлн. То есть за июнь вместо 47,5 млрд долларов было продано ценных бумаг всего на 26 млрд, а за июль — 18 млрд долларов вместо 63,5 млрд. Итого — 44 млрд, или меньше 40% из «плановых» 111 млрд. К тому же, не совсем понятно, какие конкретно ценные бумаги (государственные или частные) и кому на рынке были проданы — в таких «грандиозных» масштабах Федрезерв вполне мог организовать и «селлбек», то есть «анти-байбек»: продавать данные активы самому себе через фиктивных покупателей.
Тем не менее, факт остается фактом: активы, находящиеся на балансе ФРС, не пользуются спросом на рынке, и это понятно. Хотя доходность государственных ценных бумаг США, трежерис и бондов вследствие повышения учетной ставки растет, в целом она сегодня находится на уровне от 2,22% (одномесячные) до 3,35% (12-месячные), в то время как инфляция доллара снизилась в июле всего с 9,1% до 8,9% годовых. Про корпоративные бумаги и речи нет: их рынок вследствие многолетней эмиссии перегрет, и расти ему без подпитки новыми триллионами долларов просто некуда.
Это действительно финансовый цугцванг — ситуация, при которой любой ход только ухудшает положение. Любое увеличение объема денежной массы, особенно за счет эмиссии, не обеспеченной соответствующим объемом товаров и услуг, — это всегда передел собственности, потому что, как правило, одним достается намного больше «новых денег», а другим — гораздо меньше или вообще ничего. В США сейчас «под раздачу» собственности попал не только пресловутый «средний класс», но и подавляющее большинство населения.
По сути, идея проста — выйти из цугцванга за счет ликвидации Федрезерва. По умолчанию можно предположить, что ликвидировать — вместе с «зелеными» долларами ФРС, передав функцию денежной эмиссии в Соединенных Штатах иному центру (учитывая «айтишный» профиль оратора, понятно, что это будут некие «цифровые доллары», и не Федерального казначейства или Минфина). А значит — соответствующие планы в данном направлении не просто существуют, а уже достаточно проработаны и одобрены на уровне если не всей американской IT-корпорации, то существенной её части, самые видные представители которой при президентстве Байдена словом и делом практически отказались от поддержки демократов.
Случайно ли через два дня после этого, в воскресенье 8 августа, чуть ли не сотня агентов ФБР нагрянула в поместье экс-президента Дональда Трампа с почти десятичасовым обыском и вывезла оттуда множество «трофеев» — вопрос, конечно, риторический. Но доверия к Демократической партии, всей политической системе США и к доллару Федрезерва это явно не добавляет.
Публикация: Федеральное Агентство Новостей
