17:05 3 июня 2021 Экономика

В структуре российского ФНБ не осталось места доллару

Фото: ссылка

Глава Минфина РФ Антон Силуанов, на проходящем в эти дни (2-5 июня) Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ-2021), сообщил об изменении валютной структуры Фонда национального благосостояния (ФНБ), которая должна обрести другой вид в течение месяца. Теперь структура ФНБ должна выглядеть так: доллар 0% (ранее 35%), евро 40% (ранее 35%), юань 30% (ранее 15%), британский фунт 5% (ранее 10%), йена 5% (как и раньше). Также впервые в структуре фонда будет присутствовать золото - 20%.

«Мы, как и ЦБ, приняли решение о сокращении вложений средств ФНБ в долларовые активы. Если сегодня у нас по структуре порядка 35% вложений ФНБ в доллары,, то мы приняли решение о том, чтобы выйти из долларовых активов полностью, заместив вложения в доллары увеличением евро, увеличением в золото», - сказал Силуанов. Ранее ФНБ состоял только из вложений в доллары, евро и фунты стерлингов, правительство начало менять такое положение с прошлого года — в апреле премьер-министр Михаил Мишустин подписал постановление, разрешающее инвестировать средства ФНБ в юани и китайские гособлигации. В дальнейшем было решено добавить в корзину ФНБ и японскую иену. На 1 мая 2021 года, объем ФНБ составлял 13,8 трлн рублей, на долларовых счетах фонда находилось 39,84 млрд. долларов. В феврале была изменена структура ФНБ: тогда были снижены доли доллара и евро, а в структуру были добавлены юань и иена. Возможность вложения средств фонда в драгоценные металлы была предусмотрена поправками в Бюджетный кодекс, подписанными президентом России в конце 2020 года.

В. Путиным ещё в 2018 году была поддержана инициатива дедолларизации российской экономики, а правительство в ответ на санкционные действия Вашингтона (блокировку активов «Русала» Олега Дерипаски и «Реновы» Виктора Вексельберга) разработало определённую программу. В 2014–2019 годы доля доллара в торговых и финансовых потоках России упала в среднем на 15–20 п.п., писал банк ING, в том числе до 49% в экспорте товаров и услуг, 25% в импорте, 37% во внешнем долге и т.д. Еще до Минфина ЦБ РФ произвёл широкую реструктуризацию своих золотовалютных резервов, а в 2018 году было переложено примерно 100 млрд долларов в евро, юани и йены.

Подписывайтесь на наш канал в Яндекс.Дзен!

Нажмите «Подписаться на канал», чтобы читать «Завтра» в ленте «Яндекса»

Комментарии Написать свой комментарий
4 июня 2021 в 02:37

Американцы расценят это как не заслуживающую внимания мелочь.

4 июня 2021 в 08:57

Давно было ясно, что ничего путного они нам за эти «сбережения» у себя не продадут, а в час «х» и вовсе обнулят. А вот сохранность собственных сбережений они уже давно обеспечили в России и за счёт России в долях сотен и тысяч российских компаний. Ну почему, спрашивается, они не закроют по санкциям, например, свои кока-колу и макдональдсы у нас, раз уж так мы им осточертели? В табаке, в стиральном порошке, в каучуке, в сельхозпроизводстве, в машиностроении, в угле… И даже за пресловутую туалетную бумагу и за ту мы по большей части платим американцам. Главная задача Силуанова теперь собственные штаны бы сохранить. А то зайдёт какой-нибудь Боб в минфин и скажет на чистом американском: «Сымай портки! Они мои по имущественному праву. А тебе и набедренной повязки за глаза будет»

4 июня 2021 в 17:12

Интересно, а на нас, так называемом среднем классе (нищих), существующих на 17 тыс.руб. это как нибудь отразится, надеюсь в лучшую сторону ?

4 июня 2021 в 21:03

Дополнение(нашел в сети) к статье, позволяющее понять суть "дедолларизацию" ФНБ:

Семь лет назад произошел «разворот Москвы на Восток» - в Шанхае в присутствии Владимира Путина и Си Цзиньпина был подписан «газовый контракт века» о поставках газа в Китай по газопроводу «Сила Сибири». Россия и Китай договорились о многочисленных совместных проектах, большая часть из которых осталась на бумаге. Владимир Милов подробно объясняет, как, порвав с Западом после Крыма, Россия не просто провалила глобальное экономическое партнерство с Китаем, но торгует природными ресурсами себе в убыток на китайских условиях, тратя деньги Фонда национального благосостояния и обогащая китайские компании и друзей Владимира Путина.

Семь лет - достаточный срок, чтобы сделать выводы о том, насколько успешным оказалось новое российско-китайское партнерство. Если коротко, то по большому счету оно обернулось пшиком: большинство заявленных проектов не реализованы, а те, которые движутся, принесли огромное разочарование по ценам поставок и нулю доходов в бюджет из-за колоссальных налоговых и прочих льгот. Россия крайне задешево экспортирует в Китай исключительно сырье, государству от этого ничего не достается, зато огромный ущерб несет российская природа - целые регионы стали или могут стать настоящей зоной экологического бедствия, что напрямую связано со снабжением Китая нашими природными ресурсами. Парадоксальным образом, за всё это мы еще и остались Китаю должны.

Но обо всем по порядку. Прежде всего, заявленные в мае 2014 года широкомасштабные планы сотрудничества остались замками на песке. Среди громогласно объявленных, но фактически не реализованных проектов:

«Владивосток-СПГ» - завод по производству сжиженного природного газа,
западный коридор поставок газа в Китай (его называют то «Алтай», то «Сила Сибири-2», то газопровод через Монголию, но пока он не подает никаких практических признаков жизни),
Восточный нефтехимический комплекс,
участие китайских инвесторов в разработке месторождений «Роснефти»,
строительство НПЗ «Роснефти» в китайском Тяньцзине,
участие Китая в строительстве скоростной железной дороги Москва-Казань,
широкофюзеляжный дальнемагистральный самолет CR929 (которого пока так и нет), и много что еще.
Фактически единственное, что удалось реализовать, - строительство газопровода «Сила Сибири», вхождение китайцев в проекты «Новатэка» по сжижению газа («Ямал СПГ» и «Арктик СПГ-2»), а также партнерство китайских компаний с Сибуром и строительство Амурского газохимического комплекса. По сравнению с первоначально заявленными планами «нового глобального партнерства» всё это выглядит весьма скромно, и стало возможным только в результате предоставления этим проектам беспрецедентных налоговых льгот - фактического обнуления для них всех налогов.

Убыточная «Сила Сибири»
Газопровод «Сила Сибири» был пущен в ход полтора года назад, и объемы поставок по нему пока бесконечно далеки от заявлявшегося пика в 38 млрд кубометров - в 2020 году было поставлено 4 млрд кубометров газа. Для сравнения, в Европу - 147 млрд кубометров. Как видим, об «уходе от европейцев на восток» не приходится и говорить - тем более что ресурсной базой для газопровода являются крайне удаленные восточносибирские месторождения, Чаяндинское и Ковыктинское, у которых и так не было шансов выйти на европейский рынок.

Разговоры о строительстве перемычки между Китаем и западносибирскими газовыми месторождениями пока остаются лишь разговорами. Отдельный вопрос - хватит ли у «Газпрома» газа для выполнения обязательств даже по 38 млрд кубометров в год: в прошлом году в прессе появились алармистские заявления бывших сотрудников «Газпрома» о том, что запасы Чаянды и Ковыкты, возможно, были переоценены, а при их разработке допущены ошибки, и газа может не хватить.

Но самое интересное не это, а цена поставляемого газа. Когда в мае 2014 года был подписан «контракт века», общим местом было повторение оценок о том, что цена поставок газа по нему составит $350-380 за тысячу кубометров. «Газпром» называть цену отказывался, но утверждал, что она «отличная», а глава «Газпром экспорта» Александр Медведев издевательски заявлял на просьбы озвучить цену: ишь ты, «каждая домохозяйка будет тут интересоваться ценами».

Сегодня, благодаря данным Генеральной администрации по таможне КНР, мы знаем цену - и это не $350, не $380, а… всего $118,5 за тысячу кубометров. Это втрое ниже цены газа, публично называвшейся три года назад, и, как видно по приведенной выше ссылке на данные «Интерфакса», существенно (и даже в разы) ниже всех текущих расценок на газ - на поставки СПГ, на европейском спотовом рынке, на трубопроводные поставки газа в Китай из Мьянмы и Центральной Азии (Мьянма, например, продает газ Китаю втрое дороже, чем Россия по «Силе Сибири»).

Россия продает газ Китаю втрое дешевле, чем публично обещала
Иначе как невероятным позором для газпромовских горе-коммерсантов такое положение дел назвать нельзя. Выражаясь их языком - любая домохозяйка справилась бы лучше. Да, цены поставок несколько отрастут вместе с ценами на нефть, но не сильно выше нынешних $60-70 за баррель - а диапазон цены газа для Китая в $100-200 совершенно неудовлетворителен. Усугубляется эта катастрофа несколькими обстоятельствами. Во-первых, даже цена в $350-380 не гарантировала «Газпрому» прибыли.

Для организации поставок пришлось построить 2200 км газопровода по совершенно неосвоенной удаленной местности (в тайге), куда материалы и оборудование приходилось доставлять по воздуху. Строительство обошлось более чем в триллион рублей. Себестоимость добычи газа на Чаяндинском месторождении еще в 2010 году оценивалась выше чем в $80 за тысячу кубометров - сейчас, очевидно, это гораздо более высокая цифра (хотя бы даже из-за падения курса рубля). Нынешние цены генерируют исключительно убытки, причем крупные. Отмечу, что цена газа для Китая и близко не была похожа на заявлявшиеся $350-380 - даже год назад она едва превышала $200:
Китай, динамика цен на газ
Китай, динамика цен на газ
Мировые цены на газ
Мировые цены на газ
Стоимость газа в Азии
Стоимость газа в Азии
Убытки от поставок газа в Китай - не шутка: они уменьшают налоговую и дивидендную базу «Газпрома» и, соответственно, поступления в бюджет. Пока объемы невелики - это не так заметно. А что будет, когда они выйдут ближе к заветным 38 млрд кубометров в год?

«Газпрому» ради «Силы Сибири» были предоставлены беспрецедентные налоговые льготы - обнулены НДПИ и налоги на имущество. То есть бюджет от этого проекта не получает вообще ничего, а с учетом убытков проект еще и уменьшает объем налоговых и дивидендных доходов, которые бюджет заработал бы на «Газпроме». Выгодополучателями вместо бюджета оказались строительные подрядчики - прежде всего структуры Аркадия Ротенберга и Геннадия Тимченко, которые получали подряды на строительство «Силы Сибири» без конкурса (раз, два).

«Сила Сибири» бьет по российскому бюджету, зато обогащает структуры Ротенберга и Тимченко
Сжиженный газ: кабальные условия Китая
Увы, «Газпромом» все не ограничивается. Другой крупный экспортер газа в Китай, «Новатэк», хоть и продает газ дороже (цена тоже не раскрывается, но котировки СПГ существенно выше), практически не платит с этого налогов в бюджет. Для проекта «Ямал СПГ» компании были предоставлены тотальные налоговые льготы - обнуление НДПИ, экспортных пошлин, налога на имущество, льготы по налогу на прибыль, льготы по НДС при импорте оборудования.

Причем эти льготы были предоставлены не просто по просьбе «Новатэка», а в качестве условия со стороны Китая - китайские компании получили 30% в проекте «Ямал СПГ» (и соответствующую долю прибыли от налоговых освобождений) и в обмен потребовали от российского правительства подписать и ратифицировать межправительственное соглашение по проекту «Ямал СПГ», которым гарантировалось обнуление налогов и освобождение от НДС импортируемого китайского оборудования. Обязательства Китая при этом - «согласовать вхождение в проект» (и получение прибыли от безналогового экспорта СПГ в Китай) китайских компаний.

Никак иначе как кабальными условия этого соглашения назвать нельзя - Китай оказывается его основным выгодоприобретателем, при этом Россия освобождает проект почти от всех налогов. Помнится, сколько копий сломали доморощенные борцы с Западом на критике «соглашений о разделе продукции» 1990-х, но по ним государство получает доходы в несколько миллиардов долларов в год, а от экспорта СПГ «Новатэком» - по требованию Китая и условиям межправительственного соглашения - не будет получать… вообще ничего. Что-то не слышно возмущения ура-патриотов этим фактом.
Льготы для Китая в лице «Сибура»
Следующий пример - «Сибур». Эта компания также является одним из крупнейших получателей налоговых льгот от государства - я устану здесь все это перечислять, просто погуглите «Сибур налоговые льготы». Без этих льгот нефтегазохимический бизнес компании был бы невозможен в сегодняшних масштабах - в своем последнем видеоролике об убыточности экономических связей с Китаем я привожу фрагмент выступления президента Сибура Дмитрия Конова на совещании у Путина в Тобольске 1 декабря, где Конов прямо говорит о низкой рентабельности производства продукции нефтегазохимии и о том, что практических все их линейки продуктов «закрыты льготами» от Минфина.

При чем тут Китай? Это не просто основной потребитель нефтегазохимической продукции «Сибура», но и крупнейший акционер и бенефициар проектов компании: китайские инвесторы уже контролируют 20% «Сибура», а китайская Sinopec купила 40% в крупнейшем проекте компании, Амурском нефтегазохимическом комплексе (АНХК), который в чистом виде ориентирован на китайский рынок. АНХК является важным приложением к «Силе Сибири» - он будет использовать ценные компоненты транспортируемого газа и производить из них продукцию нефтегазохимии, полиэтилен и полипропилен.

Так вот, «Сибур» категорически отказывался запускать этот проект без масштабных налоговых льгот - которые в итоге были получены, несмотря на сопротивление Минфина, который в открытую говорил, что «финансировать стройку «Сибура» за счет государства мы не намерены». Но пришлось согласиться - учитывая, что среди акционеров «Сибура» старые друзья и родственники Путина Геннадий Тимченко и Кирилл Шамалов (Тимченко также - второй крупнейший акционер «Новатэка», другого важного бенефициара льгот, нацеленных на Китай).

Но это еще не всё! «Новатэк» и «Сибур» под свои проекты, ориентированные на Китай и освобожденные от поступления налогов в российский бюджет, получили огромные деньги из Фонда национального благосостояния (ФНБ) - того самого, который Путин в прошлом году категорически отказался распечатать для помощи населению и экономике в пандемию. Но «Новатэк» и «Сибур» получили из ФНБ 150 млрд рублей и $1,75 млрд соответственно, причем на суперльготных условиях - кредиты по низкой ставке сроком на 15 лет, обычный российский бизнес о доступе к таким условиям займов не может и мечтать.

«Новатэк» и «Сибур» получили огромные деньги из ФНБ, который Путин отказался распечатать для помощи населению
Бенефициаром всего этого великолепия является Китай. И не только в плане получения необходимого сырья - например, тот же «Новатэк» является крупнейшим импортером китайского оборудования под свои СПГ-проекты, активно привлекает китайские нефтесервисные компании и вахтовиков для работы на российских месторождениях. Заказывает оборудование в Китае для Амурского ГХК и «Сибур». Все это финансируется за счет щедрых налоговых льгот и средств ФНБ - которые на нас, россиян, напомню, тратить никак нельзя.

Еще не устали? Тогда несколько слов о другом важном направлении - экспорте нефти.

Нефть: Китай диктует условия и дает дорогие кредиты
Благодаря строительству нефтепровода «Восточная Сибирь-Тихий океан» России удалось более успешно диверсифицировать экспорт в направлении Китая - сегодня он потребляет примерно 30% российской экспортной сырой нефти (более половины по прежнему - Европа), хотя всего 2% экспортных нефтепродуктов (2/3 экспорта нефтепродуктов идут в Европу). Но насколько это выгодно? С самого начала поставок нашей нефти в Китай «Роснефть» предоставляла КНР значительные льготы по цене, в результате которых, если посмотреть отчетность компании по международным стандартам, только прямые потери в результате более низких цен поставок нефти в Китай составили порядка $9 млрд:

5 июня 2021 в 04:08

Как говорится шило на мыло.
Вместо того, чтобы инвестировать в свою страну мы кормим «партнеров».
Давно пора всю эту кремлевскую камарилью под суд.

5 июня 2021 в 13:33

Силуанов вышел из доллара, а доллар и не заметил...

1.0x