Высокая ключевая ставка Центробанка носит временный характер, по мере решения вопросов инфляции позиция будет меняться, заявил пару недель назад Владимир Путин. Рынок полагает, что ставка в 16% сохранится еще полгода. Ставка Банка России наверно самая критикуемая история на российских федеральных телевизионных каналах и так называемом патриотическом сегменте российских социальных сетей.
Хейтеров у Банка России много. От профессиональных лоббистов, требующих халявных денег, до экономически безграмотных людей, которым не повезло с финансами в жизни. Но как известно, невидимая рука рынка не всегда ласкова, но всегда справедлива. Можно только поаплодировать выдержке Банка России, который молча и очень эффективно делает свою работу. Так сказать, собака лает - караван идёт.
Любой студент, сдавший экзамен по экономической теории за первый курс, может объяснить, что повышение ключевой ставки является классической антиинфляционной мерой и способствует укреплению национальной валюты. В Турции до недавнего времени думали иначе. И страна скатилась в пропасть девальвации и гиперинфляции. В России у политического руководства страны хватила ума и политической воли не слушать шарлатанов от экономики. Хотя не совсем ясно, почему ими забит весь телевизионный эфир, особенно ток-шоу, выходящие на федеральных телеканалах в прайм-тайм. Вместо них не помешала бы еженедельная экономическая программа, посвященная не только последним новостям, но и ликбезу по экономике.
Дело в том, что при капитализме деньги это в том числе товар. Держатели вкладов или долговых бумаг, облигаций или векселей, продают деньги. А заёмщики, напрямую или через финансовые компании, их покупают. На депозитах в российских банках более 40 трлн. руб. Несмотря на рост интереса к фондовому рынку, банковские вклады остаются основной формой сбережений. И задача Банка России защитить данные сбережения от инфляции. Все ещё хорошо помнят историю, которая произошла в России тридцать лет назад. В 1992-1993 годах гиперинфляция, вызванная вынужденным кредитованием дефицита бюджета Банком России, уничтожила все советские сбережения. Фондового рынка тогда почти не было, только акции крупнейших банков, и единственным инвестиционным инструментом стали американский доллар и немецкая марка.
Плюс в 2023 году поменялась модель финансового поведения граждан. Если раньше власти фактически рекомендовали всё покупать в кредит, то теперь рекомендуется копить на покупку на банковских вкладах. Конечно, для бизнеса высокая ставка является тормозом в развитии. Прежде всего, проценты съедят основную прибыль, что, несомненно, скажется на прибыли акционеров и соответственно дивидендах.
Со времен Бориса Ельцина некоторые предприниматели привыкли вести бизнес в тепличных условиях, созданных государством. И они громко требуют для своих компаний дешёвых денег. Однако, их интересы, однозначно, младше финансовых интересов российского общества, которое держит на вкладах, напомним, более 40 трлн. руб. Напомним, что в период COVID-19 Банк России занизил ключевую ставку до 4,25%. Ставки по вкладам в надёжных банках упали до 2-3%. Однако истерики в СМИ и интернете не наблюдалось. У простых россиян нет, как известно, отражающих их интересы лоббистов и телевизионных говорящих голов.
